금리와 채권의 연관관계 (채권의종류)

금리와 채권의 연관관계

 

이자율과 채권은 밀접하게 연관되어 있습니다.

 

채권은 정부, 지방자치단체, 기업이 자본을 조달하기 위해 발행하는 채무증권입니다.

그들은 채권 보유자들에게 주기적인 이자를 지불하고, 채권이 만기가 되면 원금이 상환됩니다.

채권의 이자율 또는 수익률은 발행인의 신용도와 현재 금리 수준에 대한 시장의 평가에 의해 결정됩니다.

금리가 오르면 기존 채권의 가치가 하락합니다.

신규 채권이 높은 금리로 발행돼 금리가 낮은 노후 채권이 투자자들에게 매력이 떨어지기 때문입니다.

결과적으로 채권 가격과 채권 수익률은 반비례 관계를 가집니다.

 

채권의 가격이 하락하면 수익률이 상승하고, 채권의 가격이 상승하면 수익률이 하락합니다.

금리 변화는 또한 다양한 유형의 채권의 상대적 가치에 영향을 미칩니다.

예를 들어 금리가 오르면 장기 채권이 단기 채권보다 가치를 더 잃는 경향이 있는데, 이는 장기 채권이 더 오랜 기간 낮은 금리에 갇혀 있기 때문입니다.

또한 채권의 이자율과 발행인의 신용도는 밀접한 관련이 있습니다.

일반적으로 투자자들은 늘어난 위험을 보상하기 위해 더 높은 수익률을 요구하기 때문에 발행자가 위험할수록 수익률이 높습니다.

 

채권 발행자의 신용도가 향상되면 채권 수익률이 감소하고 가격이 상승합니다.

또 다른 중요한 측면은 채권의 이자율이 보통 고정되어 있다는 것인데, 이는 투자자들이 채권 기간 동안 이자율이 지급될 것이라는 것을 알고 있다는 것을 의미합니다. 반면 저축성 계좌, 예금, 기타 단기 투자 등 다른 투자는 금리가 변동될 수 있기 때문에 현재 시장 상황에 따라 금리가 달라질 것입니다.

요약하자면, 이자율과 채권은 밀접하게 연관되어 있습니다.

금리가 오르면 기존 채권의 가치가 떨어지고, 채권 가격과 수익률은 반비례합니다.

금리 변동은 다른 유형의 채권의 상대적 가치에도 영향을 미치며, 발행인의 신용도 또한 채권 수익률을 결정하는 중요한 요소입니다.

게다가, 채권의 이자율은 보통 고정되어 있어 투자자들에게 어느 정도의 예측 가능성을 제공합니다.

 

다양한 유형의 채권이 있으며, 각각의 채권은 기간과 특징에 따라 여러 범주로 그룹화될 수 있습니다.

단기 채권은 다음과 같습니다:

 

이 채권들은 만기가 1년 미만이며 종종 재무부 어음이라고 불립니다. 단기 채권은 금리 변동에 덜 민감하기 때문에 장기 채권보다 위험성이 적습니다. 그것들은 종종 정부, 지방자치단체, 그리고 운영 자본을 모으기 위해 기업들에 의해 발행됩니다.

중기 채권은 다음과 같습니다:

 

이 채권들은 만기가 1년에서 10년이며 장기 채권보다 위험이 덜하다고 여겨집니다. 그것들은 정부, 지방자치단체, 그리고 기업에 의해 발행되고 종종 자본 프로젝트에 자금을 대는 데 사용됩니다.

장기 채권은 다음과 같습니다:

 

이들 채권은 만기가 10년 이상으로 단기·중기 채권보다 위험성이 더 큰 것으로 판단됩니다. 그것들은 정부, 지방자치단체, 그리고 기업에 의해 발행되며, 종종 기반시설 개발과 같은 장기 프로젝트에 자금을 대는 데 사용됩니다.

국고채:

 

국고채는  정부가 발행하고 10년 이상의 만기가 있습니다.

그것들은  정부의 전폭적인 믿음과 신용에 의해 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 투자 중 하나로 여겨집니다.

지방채입니다:

지방채는 학교, 도로, 정수장과 같은 공공 사업에 자금을 조달하기 위해 주와 지방 정부 및 그 기관에 의해 발행됩니다. 그들은 일반적으로 안전한 투자로 간주되며 투자자들에게 세금 혜택을 제공할 수 있습니다.

회사채:

회사채는 민간기업이 확장, 연구개발, 또는 다른 목적을 위해 자본을 조달하기 위해 발행하는 것입니다. 그들은 정부나 지방채보다 더 위험한 것으로 여겨지지만 더 높은 수익률을 제공할 수 있습니다.

고수익 채권입니다:

 

정크본드라고도 하는 고수익 채권은 채무불이행 위험이 더 높다고 여겨지는 회사들이 발행합니다. 그들은 투자 등급 채권보다 높은 수익률을 제공하지만 더 위험한 투자로 간주됩니다.

변동금리 채권은 다음과 같습니다:

 

변동금리 채권은 시장 상황에 따라 금리가 변하는 채권입니다. 금리는 런던 은행간 제공 금리(LIBOR)와 같은 기준 금리를 기반으로 합니다. 고정금리 채권보다 금리 변동에 덜 민감해 금리 상승 환경에서 좋은 선택지가 됩니다.

이것들은 가장 일반적인 유형의 채권과 채권의 기간에 대한 몇 가지 예이지만, 그 외에도 많은 변형과 하위 범주가 있습니다.